今年上半年國內16mn厚壁焊管市場總體表現為：鋼鐵產量小幅下降，16mn厚壁焊管出口大幅增長，市場需求低迷；產業鏈資金全面緊張，市場庫存下降，各16mn厚壁焊管品種市場價格普遍下跌；鋼廠經營困難、虧損面擴大。鋼之家網站認為，下半年國內16mn厚壁焊管市場仍將面臨產能過剩、需求低迷、資金緊張等問題，弱勢運行特征難以扭轉，考慮到國內16mn厚壁焊管市場價格已經處于歷史地位，礦強鋼弱的局面仍將持續，預計三季度國內16mn厚壁焊管市場價格有望逐步止跌并小幅回升。
一、上半年國內16mn厚壁焊管市場價格大幅下跌
2015年上半年國內16mn厚壁焊管市場價格大幅下跌。截至 6月30日 ，鋼之家（中國）16mn厚壁焊管基準價格指數SHCNSI為56.79點（2456元），較上年末下跌16.25點（703元），上半年指數均值較去年同期下跌23.95%。分品種來看，鋼之家（中國）長材基準價格指數SHCNSI-L為61點（2218元），較上年末下跌16.62點（604元），上半年均值同比下跌25.05%；鋼之家（中國）扁平材基準價格指數SHCNSI-F為50.92點（2395元），較上年末下跌16.73點（787元），上半年均值同比下跌24.46%；鋼之家（中國）優特鋼基準價格指數SHCNSI-S為64.94點（2616元），較上年末下跌15.66點（631元），上半年均值同比下跌22.81%；鋼之家（中國）不銹鋼基準價格指數SHCNSI-SS為59.8（13107元），較上年末下跌9.63點（2111元），上半年均值同比下跌12.59%。
表1: 2015年6月30日 國內主要市場代表品種規格16mn厚壁焊管平均價格變化情況
元/噸 高線 螺紋鋼 角鋼 碳結鋼 中板 熱軋板卷 冷軋板卷 熱鍍鋅卷 彩涂板
HPB300 HRB400 Q235 45# Q235B Q235 SPCC St01Z TSt01
8mm 20mm 5# 50mm 20mm 5.75mm 1mm 1mm 0.476mm
2015/6/30 2254 2149 2554 2421 2227 2286 3019 3464 4759
2014/12/31 2826 2761 3014 3007 2958 3032 3875 4312 5409
2014/6/30 3247 3150 3356 3389 3433 3399 4159 4559 5604
較去年末 -572 -612 -460 -586 -731 -746 -856 -848 -650
較去年同期 -993 -1001 -802 -968 -1206 -1113 -1140 -1095 -845
二、上半年國內16mn厚壁焊管市場回顧
1、國內市場需求低迷，倒逼鋼鐵產量下降、出口大幅增長
今年上半年我國各主要經濟指標增速明顯下滑。據統計，1-5月份全國固定資產投資（不含農戶）171245億元，同比名義增長11.4%，增幅較去年全年下降4.3個百分點，較去年同期下降5.8個百分點；規模以上工業增加值同比增長6.2%，較去年全年下降2.1個百分點，較去年同期下降2.5個百分點；外貿出口額和進口額分別為8809億美元和6636億美元，同比分別增長0.7%和下降17.3%，較去年全年分別下降5.4個百分點和17.7個百分點，較去年同期分別增加1.1個百分點和下降18.1個百分點；社會消費品零售總額117297億元，同比名義增長10.4%，較去年全年下降1.6個百分點，較去年同期下降1.7個百分點。
國內主要16mn厚壁焊管下游行業，除基礎設施建設保持較快增長外，其他行業增速均呈明顯下降態勢。據統計，1-5月份我國房地產開發投資32292億元，同比增長5.1%，增幅較去年全年下降5.4個百分點，較去年同期下降9.6個百分點；基礎設施建設投資30350億元，同比增長18.6%，增幅較去年全年下降2.5個百分點，較去年同期下降6.1個百分點。其他主要用鋼下游行業中，除鐵路機車產量同比增幅大幅提高以外，其他產品產量增幅同比多明顯下降或低速增長，見表2。
表2:2015年1-5月份主要下游行業產品產量同比增幅對比
產量同比增幅，% 1-5月 2014年 去年同期 產量同比增幅，% 1-5月 2014年 去年同期
工業鍋爐 -15 -12.6 -1.6 大氣污染防治設備 4.7 11.9 15.5
發動機 -6.1 6.2 11.6 鐵路機車 51.5 15.5 -4.6
金屬切削機床 -2.7 3 5 汽車 2.2 7.1 10.8
電動手提式工具 -0.1 3.4 8.7 民用鋼質船舶 8.8 5.5 -2.6
金屬冶煉設備 -7.1 -3.5 -7.3 發電設備 -10.7 9.2 13.7
水泥專用設備 -16.9 -0.7 0.7 交流電動機 -5.4 4.4 9.3
飼料生產專用設備 -15.7 1 0.6 家用洗衣機 4.5 -3.3 -3.8
包裝專用設備 -3.1 8.2 0.8 家用電冰箱 -0.7 -1 0.3
大中型拖拉機 6.5 -7.8 -9.3 家用冷柜 1.4 -3.4 3.7
小型拖拉機 -18.9 -13.9 -10.2 房間空氣調節器 2.4 11.5 14.4
國內市場需求低迷倒逼我國鋼鐵產量下降、16mn厚壁焊管出口大幅增長。據統計，1-5月份我國粗鋼、生鐵和16mn厚壁焊管產量分別為34017萬噸、29712萬噸和45997萬噸，同比分別減少547萬噸、減少733萬噸和增加983萬噸，同比分別減少1.6%、下降2.4%和增長2.2%；16mn厚壁焊管出口量和進口量分別為4352萬噸和548.6萬噸，同比分別增加958萬噸和減少62.8萬噸，分別增長28.2%和下降10.3%；粗鋼和16mn厚壁焊管資源供應量分別為29981萬噸和42193萬噸，同比分別減少1638萬噸和38萬噸，分別下降5.2%和0.1%。分品種來看：
受房地產行業需求低迷的影響，建筑16mn厚壁焊管產量同比小幅下降，出口大幅增長。據統計，1-5月份我國棒材鋼筋和線材產量分別為11303萬噸和6141萬噸，同比分別減少492萬噸和110萬噸，分別下降4.2%和1.8%；出口量分別為1032萬噸和480萬噸，同比分別增加445萬噸和52萬噸，分別增長75.8%和12.2%；進口量分別為21.2萬噸和23.3萬噸，同比分別減少0.5萬噸和4.2萬噸，分別下降2.5%和15.3%；資源供應量分別為10292萬噸和5684萬噸，同比分別下降8.4%和2.8%。
受造船行業新船訂單同比大幅77.4%和機械產品產量總體下降影響，我國中厚板和熱軋板卷產量平穩增長，出口大幅增加。據統計，1-5月份我國中厚板和熱軋板卷產量分別為3089萬噸和7708萬噸，同比分別增加65.7萬噸和300.4萬噸，分別增長2.2%和4.1%；出口量分別為314萬噸和638萬噸，同比分別增加65.4萬噸和165.5萬噸，分別增長26.3%和35%；進口量分別為60.2萬噸和97.7萬噸，同比分別減少0.8萬噸和15萬噸，分別下降1.3%和13.3%；資源供應量分別為2834.8萬噸和7168萬噸，同比分別下降0.02%和增加1.7%。
受國內鋼廠加快調整產品結構以及國內汽車家電產品產量增速明顯下降的影響，我國冷軋系列產品產量和出口量均呈大幅增長態勢。據統計，1-5月份我國冷軋板卷、鍍層板帶和涂層板帶產量分別為3476萬噸、2095萬噸和305萬噸，同比分別增加349萬噸、149萬噸和減少8萬噸，分別增長11.2%、增長7.6%和下降2.6%；出口量分別為257萬噸、461萬噸和296萬噸，同比分別增加29萬噸、64萬噸和62萬噸，分別增長12.9%、16.1%和26.5%；進口量分別為127萬噸、129萬噸和8.7萬噸，同比分別減少13.7萬噸、11.5萬噸和4.7萬噸，分別下降9.7%、8.2%和35.2%；資源供應量分別為3346萬噸、1764萬噸和17.3萬噸，同比分別增長10.1%、4.3%和下降81.2%。
2、產業鏈資金全面緊張，市場庫存持續下降，市場價格普遍下跌
鋼廠遭遇銀行收貸。2014年商業銀行開始對鋼廠減少授信額度，回籠貸款。當年年末重點鋼鐵企業銀行貸款余額13335億元，同比下降0.3%，為2006年以來的首次下降。2015年3月末，重點鋼鐵企業銀行貸款余額降至12923億元，較2014年末下降3.1%，較去年同期下降5%。
16mn厚壁焊管和原燃料貿易商繼續面臨銀行限貸的困境。自2012年鋼貿危機爆發以來，商業銀行普遍收縮鋼貿貸款。目前仍在采取“一刀切”，對鋼貿行業不再新增貸款的做法。而鐵礦石貿易商自去年青島港重復質押事件爆出以后，也失去了銀行貸款支持。
下游行業資金普遍緊張。我國工業企業普遍面臨產能過剩，加之銷售利潤下降，工業企業自身融資需求下降，加之商業銀行規避風險減少貸款發放，工業企業資金普遍緊張。同時，固定資產投資項目和房地產開發企業到位資金增幅同比大幅下降，1-5月份固定資產投資項目到位資金196927億元，同比增長6%；房地產開發企業到位資金45966億元，同比下降1.6%，到位資金增幅遠低于固定資產投資完成額和房地產開發投資同比增幅。
由于資金緊張，鋼廠加快銷售以快速回籠資金；貿易商壓縮庫存、減少物流環節，加快資金周轉；下游用戶減少原材料庫存、即用即購，這是導致國內市場價格持續下跌的重要原因之一。
除需求低迷、資金緊張以外，礦煤焦鋼期貨市場的做空機制，也是推動上半年16mn厚壁焊管市場價格大幅下跌的主要原因。
3、國內鋼廠普遍經營困難，虧損面擴大
受國內16mn厚壁焊管市場價格大幅下跌影響，鋼鐵企業經營困難，虧損面上升。據中國鋼鐵工業協會統計， 1-5月份，會員鋼鐵企業盈虧相抵實現利潤僅為5.28億元，平均利潤率僅為0.04%，是工業行業中最低水平，虧損企業虧損額、虧損面同比均有所上升。
今年4月份以后，國內市場鐵礦石進口價格反彈、焦煤和焦炭市場價格相對穩定，16mn厚壁焊管市場價格連續大幅下跌，鋼鐵企業經營困難局面進一步加劇，虧損面預計還將進一步擴大。
三、下半年國內16mn厚壁焊管市場形勢分析
1、國內16mn厚壁焊管市場需求低迷的態勢仍將持續
自今年4月份以來，國家頻頻出臺政策以穩定經濟增長。主要是通過擴大交通基礎設施建設以穩定投資增長，上半年國家發改委審批項目計劃投資額超過8000億元；制定出臺《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》吸引民間投資參與建設及運營；三次下調存款準備金率和存貸款利率以降低融資成本；推進地方債置換工作減緩地方債到期償付壓力；統籌財政結余資金用于重點建設，并且對重大政策措施落實情況開展重點督查等。
然而，這并不會從根本上改變國內16mn厚壁焊管市場需求低迷態勢。主要是因為：
一是通過交通基礎設施建設穩定固定資產投資增長的作用有限。從我國固定資產投資結構來看，1-5月份房地產、制造業和基礎設施建設投資分別占固定資產投資的19%、34%和18%。目前房地產開發投資低迷態勢難以根本扭轉。盡管今年4、5月份國內商品房銷售有所回暖，但總體仍是去庫存階段。基于房地產市場調整的預期，房地產開發企業繼續增加投資的可能性不大。據統計，1-5月份房地產開發企業土地購置面積7650萬平方米，同比下降31%，降幅比去年全年擴大17個百分點，較去年同期擴大25.3個百分點；新開工面積50305萬平方米，同比下降16%，降幅較去年全年擴大5.3個百分點，較去年同期收窄2.6個百分點。同時，制造業固定投資受制產能過剩和工業企業經濟效益低迷的影響，增速也呈明顯下降態勢。1-5月份制造業固定資產投資增長58357億元，同比增長10%，增幅較去年全年下降3.5個百分點，較去年同期下降4.2個百分點。
二是地方政府資金緊張，影響穩增長政策落地。地方政府資金緊張的根源是稅收收入增幅明顯回落、土地財政難以持續。據財政數據統計，1-5月份全國一般公共預算收入中的稅收收入為54531億元，同比增長2%；國有土地使用權出讓收入10793億元，同比減少7231億元，下降40.1%。地方政府缺資金直接導致各地重點建設資金到位慢，開工遲。據統計，1-5月份我國固定資產投資新開工項目計劃總投資13.5萬億元，同比增長0.5%，增幅較去年全年下降13.1個百分點，較去年同期下降12.2個百分點。
預計2015年我國GDP增長7%左右，其中一季度7%，二季度將降至6.8%左右，下半年經濟增長率有望回升。預計2015年我國粗鋼需求量7.2億噸左右，較2014年粗鋼表觀消費量下降2.5%左右。
2、我國16mn厚壁焊管出口量將保持高位，但進一步增長空間有限
第一，我國取消含硼16mn厚壁焊管出口退稅的影響已經消退，國內鋼廠已經完成了出口含硼16mn厚壁焊管的品種置換工作。據統計，5月份我國棒材、線材、中厚板和帶鋼四個品種的含硼16mn厚壁焊管出口量為51.6噸，較去年12月份下降86.8%；5月份含硼16mn厚壁焊管出口量占四個品種總出口量的12.3%，較去年12月份下降71.2個百分點。
第二，我國16mn厚壁焊管出口量大幅增長導致世界各國對我國16mn厚壁焊管出口采取貿易保護措施。據鋼之家網站統計，今年上半年世界主要國家和地區針對我國16mn厚壁焊管出口發起貿易保護調查29次。
第三，我國16mn厚壁焊管出口主要集中在亞洲（除日韓）、非洲和南美洲。據統計，1-5月份我國出口這三個地區的16mn厚壁焊管數量分別為2445萬噸、348萬噸和272萬噸，占全部16mn厚壁焊管出口量的70.5%。這些地區16mn厚壁焊管供應難以滿足需求并且基礎設施建設需求旺盛，有利于支撐我國16mn厚壁焊管出口量保持較高水平。
預計2015年我國16mn厚壁焊管出口量將總體略高于2014年，在9500萬噸至1億噸。16mn厚壁焊管進口量預計1400萬噸左右。預計2015年我國粗鋼產量將在8.1億噸左右，較2014年下降1.5%。
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